支付機(jī)構(gòu)客戶備付金100%集中交存央行的大限已至。

從2017年1月發(fā)布集中存管備付金新政，到2019年1月14日，超過1.2萬億元規(guī)模的備付金被正式存管，央行這一直擊亂象的重大改革終于達(dá)成，而備付金管理的新辦法也在醞釀之中。

1.2萬億!集中存管歷時兩年

1月14日，支付寶和財(cái)付通兩大支付巨頭同時發(fā)聲表示，已100%完成集中存管備付金工作。

螞蟻金服旗下支付寶表示，支付寶積極落實(shí)中國人民銀行關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管和斷直連等相關(guān)要求，到2019年1月14日，已經(jīng)完成了斷直連、備付金集中存管、備付金賬戶銷戶;騰訊旗下財(cái)付通也表示，已按照央行要求的進(jìn)度，推進(jìn)賬戶備付金集中交存央行的工作，會按照監(jiān)管規(guī)定完成備付金集中交存。

據(jù)界面新聞記者了解，200多家支付公司中的“第二梯隊(duì)”，包括連連支付、平安集團(tuán)旗下平安付、寶付、富友支付、匯付天下、拉卡拉、度小滿旗下百付寶、京東支付等公司均公告稱，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了備付金集中存管賬戶開立、繳存工作。

從2017年1月發(fā)布集中存管備付金新政，到2019年1月完成集中存管，1.2萬億的備付金相當(dāng)于一個大中型規(guī)模城商行的資產(chǎn)規(guī)模，央行用時整整兩年時間。回顧兩年內(nèi)的央行備付金政策，央行曾兩次發(fā)文催促支付機(jī)構(gòu)，并逐步提高備付金集中存管比例。

2017年1月，央行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，正式要求支付機(jī)構(gòu)將一定比例的客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，成為存繳備付金的開始。當(dāng)年，央行要求的存繳比例僅在10%-24%左右。

2018年1月，央行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》，這次根據(jù)通知，央行要求2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例。支付機(jī)構(gòu)執(zhí)行新的集中交存比例后，應(yīng)確保其日終在備付金存管銀行存放的客戶備付金，不低于當(dāng)曰所有未集中交存客戶備付金總額的50%。

2018年6月，央行再次發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》，明確規(guī)定，從當(dāng)年7月起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。

相應(yīng)的，央行也從2017年年中開始在央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中新披露一項(xiàng)名為“非金融機(jī)構(gòu)存款”的數(shù)據(jù)，該項(xiàng)即為支付機(jī)構(gòu)集中存繳的備付金規(guī)模數(shù)據(jù)。根據(jù)央行披露的2018年11月數(shù)據(jù)，支付機(jī)構(gòu)備付金已經(jīng)超過1.2萬億元。

支付機(jī)構(gòu)備付金規(guī)模(2017年6月至2018年11月)

中國人民銀行支付結(jié)算司司長溫信祥在近期公開表示，斷直連工作的進(jìn)行為備付金集中存管打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，備付金集中在央行存管，一方面保障了清算效率，另一方面保障了備付金的安全。當(dāng)年作出這樣一個決定，也是主要針對當(dāng)時的一些亂象所進(jìn)行的重大改革，不僅可以及時監(jiān)測并處置非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，也可以優(yōu)化支付市場資源配置、提高清算效率、降低支付成本。

別了!“躺著”掙利息的日子

客戶備付金是第三方支付預(yù)收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，其所有權(quán)屬于支付機(jī)構(gòu)客戶，但以支付機(jī)構(gòu)名義存放在銀行，并且由支付機(jī)構(gòu)向銀行發(fā)起資金調(diào)撥指令。一直以來，“備付金賬戶吃利息”是所有第三方支付機(jī)構(gòu)的主要盈利來源，占其利潤來源的八成以上，即便是支付寶、財(cái)付通這樣的大型支付機(jī)構(gòu)亦如此。

據(jù)上證報(bào)報(bào)道，2018年4月末，按照兩大支付巨頭市場份額粗略估算，4月末支付寶和財(cái)付通客戶備付金分別約為4900億元、4000億元。按照該等量級的備付金，一般給到央行規(guī)定協(xié)定存款利率1.15%的1.4倍，實(shí)際接近2%。若不交存，按上述1.61%利率來算，這些備付金一年產(chǎn)生的利息收入分別約為78億元、64億元。

“第二梯隊(duì)”的支付機(jī)構(gòu)備付金沉淀規(guī)模也達(dá)到30億-60億元，這些支付機(jī)構(gòu)的備付金利息粗略計(jì)算也達(dá)到1億元左右。以已經(jīng)上市的匯付天下為例，在2015、2016及2017年，匯付天下的備付金利息收入分別為2310萬、3470萬和6000萬元。2017年，匯付天下備付金利息收入占比從2015年的73.4%劇降至40%。在備付金賬戶銷戶后，備付金的利息收入將直接歸零。

在萬億規(guī)模的備付金被央行收繳之前，支付機(jī)構(gòu)往往通過將備付金放在銀行，為銀行增加儲蓄金，反之，支付機(jī)構(gòu)可以取得較大的通道費(fèi)議價權(quán)，然而，在支付機(jī)構(gòu)消除備付金賬戶之后，沒有了備付金作為存款與銀行進(jìn)行通道談判的價值，通道費(fèi)率議價也隨之水漲船高。

從支付機(jī)構(gòu)和行業(yè)發(fā)展來看，平安壹錢包CEO諸寅嘉表示，隨著備付金集中存管、斷直連等監(jiān)管政策的持續(xù)推進(jìn)，支付行業(yè)必然會有一段行業(yè)陣痛期，但這也推動行業(yè)向更為縱深的科技服務(wù)方向的轉(zhuǎn)變。諸寅嘉認(rèn)為，支付機(jī)構(gòu)天生是要為行業(yè)企業(yè)提供服務(wù)的，當(dāng)支付機(jī)構(gòu)科技實(shí)力足夠強(qiáng)，觸達(dá)的行業(yè)領(lǐng)域和場景足夠多，就能獲得更多服務(wù)性收入，更容易脫離備付金模式?？梢哉f，支付行業(yè)的下半場競爭將從廣度走向深度，具備金融科技創(chuàng)新能力和服務(wù)思維的中小支付機(jī)構(gòu)勢必將迎來新的發(fā)展階段。

從監(jiān)管角度來看，寶付技術(shù)研發(fā)中心趙音龍也表示，不論是斷直連還是備付金集中存管，都是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于支付市場進(jìn)行穿透式監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)。斷直連后重歸四方模式，將更突出網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)管員的重要作用，從資金流和信息流雙管齊下，為支付機(jī)構(gòu)未來持續(xù)健康發(fā)展提供了基礎(chǔ)的能力框架，備付金集中存管推動支付機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式進(jìn)一步向小額支付場景創(chuàng)新方向演進(jìn)，并有效保護(hù)了持卡人的資金安全，降低了支付行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

兩年集中存繳備付金僅僅是央行管理備付金的第一步。央行副行長范一飛在國務(wù)院新聞辦公室1月9日舉行的例行吹風(fēng)會上回應(yīng)稱：目前監(jiān)管需要對現(xiàn)有備付金管理辦法作出一些修改，相關(guān)工作正在進(jìn)行當(dāng)中。

據(jù)中國支付網(wǎng)消息，新的備付金管理將對原有的備付金銀行賬戶、備付金使用與劃轉(zhuǎn)、備付金監(jiān)督管理等細(xì)則做出修訂，以適應(yīng)最新的管理方式。新存管辦法對支付機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)收入的管理更加嚴(yán)格，支付機(jī)構(gòu)以內(nèi)收方式收取手續(xù)費(fèi)的，需提交證明手續(xù)費(fèi)真實(shí)性的材料供清算機(jī)構(gòu)審核，審核通過后才能劃轉(zhuǎn)至支付機(jī)構(gòu)的自有資金賬戶。新的存管辦法將支付信息流和數(shù)據(jù)流都統(tǒng)一在清算機(jī)構(gòu)中，將加強(qiáng)對支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)管，清算機(jī)構(gòu)對支付指令進(jìn)行審核，有權(quán)拒絕可疑或風(fēng)險(xiǎn)交易，必要時可以要求支付機(jī)構(gòu)提供能表明交易真實(shí)性的文件材料。另外，關(guān)于客戶備付金核對校驗(yàn)機(jī)制，新存管辦法明確支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)、管理銀行需建立備付金核對校驗(yàn)機(jī)制，逐日核對客戶備付金的存放、使用、劃轉(zhuǎn)等信息。

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