A股即將迎來(lái)又一大“巨無(wú)霸”企業(yè)。3月9日晚間，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商之一的中國(guó)電信(00728.HK)宣布擬發(fā)行A股不超過(guò)120.93億股，并在滬市主板上市。

目前，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信已先后在紐交所和港交所上市，但僅有中國(guó)聯(lián)通一家同時(shí)在A股上市。

截至3月9日收盤，中國(guó)電信港股股價(jià)2.65港元/股，總市值2144.71億港元，折合人民幣約為1799.4億元，公司股價(jià)相較于1月8日最低價(jià)1.82港元/股，兩個(gè)月內(nèi)已上漲45.6%。

與此同時(shí)，中國(guó)電信披露2020年業(yè)績(jī)情況。2020年公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入3936億元，同比增長(zhǎng)4.7%;凈利潤(rùn)209億元，同比增長(zhǎng)1.6%，自由現(xiàn)金流143億元，財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)健。

值得關(guān)注的是，去年中國(guó)電信以5G和云為核心打造新型信息基礎(chǔ)設(shè)施，5G公眾業(yè)務(wù)取得良好開局。電信移動(dòng)用戶達(dá)到3.51億戶，凈增1545萬(wàn)戶，用戶市場(chǎng)份額提升至22%，5G套餐用戶達(dá)到8650萬(wàn)戶，滲透率達(dá)到24.6%。

擬在滬市主板上市

3月9日晚間，中國(guó)電信發(fā)布公告稱，公司擬申請(qǐng)A股發(fā)行并在上海證券交易所主板上市。上述決議案已于今年3月9日經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，將提請(qǐng)股東于特別股東大會(huì)、內(nèi)資股類別股東會(huì)議和H股類別股東會(huì)議審議批準(zhǔn)。

中國(guó)電信擬定在符合上市地最低發(fā)行比例等監(jiān)管規(guī)定的前提下，公開發(fā)行A股股份數(shù)量不超過(guò)120.93億股，(即不超過(guò)本次A股發(fā)行后公司已發(fā)行總股本的13%，超額配售選擇權(quán)行使前)。募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目。

截至目前，中國(guó)電信總股本為809.32億股，其中內(nèi)資股和H股公眾股分別占比82.85%、17.15%，公司控股股東中國(guó)電信集團(tuán)直接持有573.77億股內(nèi)資股，占公司總股本的70.89%。由于在本次A股發(fā)行完成后，中國(guó)電信的已發(fā)行內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換成A股，中國(guó)電信集團(tuán)將持有573.77億股A股，與發(fā)行前持有的內(nèi)資股數(shù)量相同。

值得一提的是，除了中國(guó)電信之外，中國(guó)電信集團(tuán)旗下的上市公司還包括中國(guó)通信服務(wù)(00552.HK)、號(hào)百控股(600640.SH)。如果中國(guó)電信成功回A，中國(guó)電信集團(tuán)將擁有兩家A股上市公司控股權(quán)。

對(duì)于此次發(fā)行A股原因，中國(guó)電信也作出了相關(guān)回應(yīng)。除了把握數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)云改數(shù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)略落地之外，中國(guó)電信認(rèn)為本次A股發(fā)行有助于公司建立更加靈活、多元化的融資渠道，拓寬資金來(lái)源，壯大資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。同時(shí)，有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)引入與公司發(fā)展戰(zhàn)略相契合、能力資源互補(bǔ)、具有協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資人，提升治理水平，進(jìn)一步增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

目前，三大運(yùn)營(yíng)商都已在紐約證券交易所和香港聯(lián)合交易所上市，但也僅有中國(guó)聯(lián)通一家在A股上市。

從港股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至3月9日收盤，三家運(yùn)營(yíng)商中，中國(guó)移動(dòng)市值最高，收盤價(jià)為54.85港元/股，總市值11230.8億港元。中國(guó)聯(lián)通A股股價(jià)4.4元，總市值1364.52億元人民幣，港股股價(jià)5港元/股，總市值1529.91億港元，折合人民幣約為1283.6億元，與A股相差不大。

而中國(guó)電信H股股價(jià)2.65港元/股，總市值2144.71億港元，折合人民幣約為1799.4億元，公司股價(jià)相較于1月8日最低價(jià)1.82港元/股，兩個(gè)月內(nèi)已上漲45.6%，相較于年初第一個(gè)交易日收盤價(jià)2.09港元/股，亦上漲26.8%。

5G公眾業(yè)務(wù)取得良好開局

宣布回A的同時(shí)，中國(guó)電信也披露了2020年的業(yè)績(jī)情況。

2020年，中國(guó)電信實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入3936億元，同比增長(zhǎng)4.7%，服務(wù)收入(即經(jīng)營(yíng)收入減去移動(dòng)商品銷售收入、固網(wǎng)商品銷售收入和其他非服務(wù)收入)為3738億元，同比增長(zhǎng)4.5%，超過(guò)工信部披露的2020年電信業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)3.6%的行業(yè)平均水平。

其中，去年中國(guó)電信移動(dòng)服務(wù)收入為1817億元，同比增長(zhǎng)3.5%;固網(wǎng)服務(wù)收入1921億元，同比增增長(zhǎng)5.5%。

值得一提的是，在經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)的同時(shí)，去年中國(guó)電信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)及支撐成本為1195.17億元，同比增長(zhǎng)8.85%。但銷售、一般及管理費(fèi)用合計(jì)為550.59億元，同比減少4%，費(fèi)用管控較為嚴(yán)格。

報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)電信EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤(rùn))為1189億元，同比增長(zhǎng)1.4%;凈利潤(rùn)為209億元，同比增長(zhǎng)1.6%;每股基本凈利潤(rùn)為0.26元，資本開支848億元，自由現(xiàn)金流143億元，財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)健。

2020年，5G、云和人工智能技術(shù)融合聚變，數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，中國(guó)電信以5G和云為核心打造新型信息基礎(chǔ)設(shè)施，激發(fā)用戶日益豐富的綜合智能信息服務(wù)需求。

5G公眾業(yè)務(wù)取得良好開局，助力中國(guó)電信有價(jià)值地規(guī)模拓展移動(dòng)用戶市場(chǎng)。截至2020年末，中國(guó)電信移動(dòng)用戶達(dá)到3.51億戶，凈增1545萬(wàn)戶，用戶市場(chǎng)份額提升至22%，5G套餐用戶達(dá)到8650萬(wàn)戶，滲透率達(dá)到24.6%，5G特色應(yīng)用用戶規(guī)模合計(jì)超過(guò)1.5億戶，移動(dòng)用戶ARPU(每用戶平均收入)降幅持續(xù)收窄。

與此同時(shí)，中國(guó)電信加快發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，2020年末公司5G行業(yè)應(yīng)用累計(jì)簽約1900家，落地場(chǎng)景超過(guò)1100個(gè)。2020年公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入達(dá)到840億元，同比增長(zhǎng)9.7%，收入規(guī)模和市場(chǎng)份額繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。

中國(guó)電信董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官柯瑞文表示，2021年是我國(guó)“十四五”規(guī)劃的開局之年，公司將立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展和社會(huì)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)，全面深入推進(jìn)“云改數(shù)轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略。(記者徐佳)

標(biāo)簽： 中國(guó)電信 00728 HK