自打ChatGPT橫空出世，就有頭腦靈活的人開(kāi)始鉆研怎么用它賺錢。

用來(lái)寫(xiě)文案，用來(lái)生成藝術(shù)品，用來(lái)制作網(wǎng)課。只有你想不到，沒(méi)有AI做不到。

當(dāng)然，離錢最近的還是金融投資。

(資料圖)

不論是交易員還是散戶，都想憑借強(qiáng)大AI的加持，在波譎云詭的二級(jí)市場(chǎng)“殺”出一條血路。

AI究竟會(huì)成為人手一個(gè)的巴菲特，還是一把新鮮出爐的割韭菜鐮刀，整個(gè)行業(yè)都在觀望。

回報(bào)率超500%？

今年最先引發(fā)熱潮的，是美國(guó)佛羅里達(dá)大學(xué)的一項(xiàng)研究。

研究員為ChatGPT提供了大量有關(guān)上市公司的新聞標(biāo)題，讓ChatGPT用情感分析判斷這些事件對(duì)公司股價(jià)是有利、不利，還是不相關(guān)。再通過(guò)復(fù)雜的計(jì)算公式制成“ChatGPT指數(shù)”，與真實(shí)的股市回報(bào)作對(duì)比。

隨后，研究員根據(jù)ChatGPT提供的“多空策略”交易建議炒股，即購(gòu)買有好消息的公司并賣空有壞消息的公司，在一年左右的時(shí)間間隔內(nèi)獲得了超過(guò)500%的收益，與同期購(gòu)買并持有標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF的-12%回報(bào)率形成強(qiáng)烈對(duì)比。

對(duì)于這項(xiàng)結(jié)果，業(yè)內(nèi)有一些看法。

量化私募從業(yè)人員梁嘉（化名）稱，早在這項(xiàng)研究之前，就已經(jīng)有很多針對(duì)新聞標(biāo)題進(jìn)行情感分析的算法了。除了新聞標(biāo)題，公司公告、研報(bào)等文本也是很多這類分析的重要數(shù)據(jù)來(lái)源。

和傳統(tǒng)的情感分析相比，ChatGPT擁有更高級(jí)的語(yǔ)言理解能力和推理能力，所以其顯著性更高，預(yù)測(cè)也更為準(zhǔn)確。

這個(gè)優(yōu)勢(shì)在研究中也有體現(xiàn)。

當(dāng)研究員就“RiminiStreet在針對(duì)Oracle的案件中被罰款63萬(wàn)美元”這一新聞標(biāo)題詢問(wèn)對(duì)Oracle公司股價(jià)的影響時(shí)，頭部新聞分析工具Ravenpack打出了-0.52的負(fù)面情感評(píng)分。

但ChatGPT卻將其視為一個(gè)正面信號(hào)，認(rèn)為“對(duì)RiminiStreet的罰款可能會(huì)增加投資者對(duì)Oracle保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)能力的信心，并增加其產(chǎn)品和服務(wù)的需求”。

由此可以看出，相較傳統(tǒng)工具ChatGPT在理解自然語(yǔ)言時(shí)，對(duì)上下文及其含義有更深刻的思考。

華爾街的AI“軍備競(jìng)賽”

學(xué)術(shù)界剛剛丟完炸彈，業(yè)內(nèi)就有人忍不住要下實(shí)盤(pán)。

據(jù)外媒報(bào)道，五月中旬一家名為Autopilot的金融服務(wù)公司在公司原有的投資組合之外，新建了一個(gè)ChatGPT主導(dǎo)的投資計(jì)劃，并交給它5萬(wàn)美元初始資金，想看看ChatGPT能否戰(zhàn)勝對(duì)沖基金。

其核心與佛羅里達(dá)大學(xué)研究項(xiàng)目相同，讓AI分析1萬(wàn)篇新聞和100家公司的報(bào)告，然后構(gòu)建一個(gè)由20只股票組成的投資基金，每周更新一到兩次持倉(cāng)。

最初選擇的股票包括伯克希爾·哈撒韋、亞馬遜、dr.horton和DavitaHealth等。兩周后，該投資組合上漲了約2%，基本上和大盤(pán)持平。

在這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)中，有超過(guò)2.5萬(wàn)交易員下場(chǎng)，共押注了1514萬(wàn)美元，平均每人押注近600美元，并且數(shù)字還在不斷增長(zhǎng)之中，可見(jiàn)大家對(duì)AI投資熱情之高。

這把AI革命燃起來(lái)的火也燒到了華爾街。

根據(jù)咨詢公司Evident的數(shù)據(jù)，在最熱情高漲的銀行中，空缺職位招聘約四成與AI相關(guān)，例如AI數(shù)據(jù)工程師和量化類崗位，還有AI治理和道德類崗位。

“華爾街一哥”摩根大通近日被曝正在開(kāi)發(fā)類似ChatGPT的人工智能服務(wù)“IndexGPT”，為客戶選股，可能是第一家向客戶推出這類服務(wù)的老牌金融機(jī)構(gòu)。

此外，包括高盛和摩根士丹利在內(nèi)的多家銀行已經(jīng)開(kāi)始在內(nèi)部對(duì)ChatGPT進(jìn)行測(cè)試；德意志銀行在用AI掃描富?？蛻舻耐顿Y組合；荷蘭國(guó)際用來(lái)篩選潛在違約對(duì)象……每一家都在摩拳擦掌地準(zhǔn)備擁抱新技術(shù)。

那么，AI真的準(zhǔn)備好了嗎？

“韭菜鐮刀”還是“散戶之光”？

就ChatGPT而言，業(yè)內(nèi)普遍還是將其當(dāng)作決策的輔助工具。

梁嘉認(rèn)為，在量化投資方面，目前ChatGPT的局限就在于它沒(méi)有辦法產(chǎn)生自己的策略靈感。

當(dāng)研究員有一個(gè)好的投資想法，ChatGPT可以通過(guò)高效的數(shù)據(jù)收集和處理能力、編程能力、文本分析能力等來(lái)加速這個(gè)想法的實(shí)現(xiàn)，但是想法本身才是投資賺錢的關(guān)鍵。

另外，相對(duì)于需要處理海量信息的量化研究員，做“深度”的細(xì)分領(lǐng)域研究員專注于個(gè)別幾只股票，他們可以通過(guò)經(jīng)驗(yàn)判斷、線下調(diào)研等方式來(lái)做更深入的研究，可能對(duì)這類工具的依賴也會(huì)更輕。

投資中產(chǎn)生的“羊群效應(yīng)”也是業(yè)內(nèi)人士所擔(dān)心的問(wèn)題。

短線交易的底層邏輯是“零和博弈”，如果未來(lái)大家都用相似的大模型投資工具做短線投資，很有可能因?yàn)槟承┬侣勈录鸵桓C蜂地集中投資，導(dǎo)致策略失效，大家都難以獲得很好的回報(bào)。

而長(zhǎng)線交易則需要投資者有更加綜合的判斷能力和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以ChatGPT目前的水平是很難達(dá)到這種程度的。

但對(duì)于普通股民來(lái)說(shuō)，ChatGPT的出現(xiàn)可能成為一個(gè)強(qiáng)大的賦能。

原先很多投資分析手段技術(shù)門檻較高，對(duì)散戶們不太友好。但是有了ChatGPT后，散戶們可以通過(guò)工具學(xué)習(xí)來(lái)檢驗(yàn)、實(shí)現(xiàn)自己好的投資想法，可能會(huì)改變證券交易現(xiàn)有的模式。

不過(guò)可以肯定是，隨著不斷探索和開(kāi)發(fā)為金融行業(yè)量身定制的大語(yǔ)言模型，金融決策過(guò)程的準(zhǔn)確性和效率將大幅提升。

至于誰(shuí)能在技術(shù)迭代后笑傲股海，這又是二級(jí)市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)的魅力所在了。

標(biāo)簽：