“三中一華”中的華泰證券（601688.SH、6886.HK）也拋出百億級(jí)配股方案。

日前，華泰證券披露，公司擬在A股和H股同步實(shí)施配股，配股比例為10:3，擬募資總額不超過(guò)280億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，華泰證券此次募資規(guī)模與此前中信證券配股募資規(guī)模相當(dāng)。但從實(shí)際情況來(lái)看，中信證券最終募資223.96億元，約為計(jì)劃上限的八成左右。此外，“三中一華”中，中金公司也在去年9月推出270億元規(guī)模的配股計(jì)劃。

(相關(guān)資料圖)

事實(shí)上，自2010年上市后，華泰證券曾通過(guò)定增、H股IPO、發(fā)行GDR等方式融資補(bǔ)血。若此次配股募資完成，華泰證券的募資規(guī)模將逼近千億元。而上市以來(lái)，華泰證券向股東分紅總額為289.59億元。

從募資投向上來(lái)看，資本中介、投資交易業(yè)務(wù)是華泰證券重點(diǎn)發(fā)力的方向，特別是在政策驅(qū)動(dòng)下兩融標(biāo)的快速擴(kuò)容，華泰證券也將借助本次募資擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。不過(guò)，2022年前三季度，受自營(yíng)業(yè)務(wù)拖累影響，華泰證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入236.18億元，同比減少12.22%；凈利潤(rùn)78.21億元，同比減少29.21%。

“三中一華”中三家推百億級(jí)配股計(jì)劃

根據(jù)配股方案，華泰證券本次配股將在A股和H股同步進(jìn)行。具體方式為，A股配股擬以A股配股股權(quán)登記日收市后的A股股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售3股的比例向全體A股股東配售；H股配股擬以H股配股股權(quán)登記日收市后的H股股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售3股的比例向全體合資格的H股股東配售。

若以華泰證券截至2022年9月30日的總股本為基數(shù)測(cè)算，本次配售股份數(shù)量為27.23億股，其中A股配股股數(shù)為22.07億股，H股配股股數(shù)為5.16億股。本次配股募集資金總額不超過(guò)280億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資金額將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營(yíng)運(yùn)資金。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這是華泰證券時(shí)隔四年后再次在A股實(shí)施股權(quán)融資。2010年2月，華泰證券A股IPO募集資金155.6億元。2018年8月，華泰證券實(shí)施首筆定增，公司向阿里巴巴、蘇寧易購(gòu)、安信證券、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、北信瑞豐及陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)等非公開(kāi)發(fā)行A股股票10.89億股，募集資金總額142.08億元。

除了A股市場(chǎng)之外，2015年5月，華泰證券赴港上市，募集資金超過(guò)300億人民幣。2019年6月，華泰證券完成GDR發(fā)行并在倫敦交易所上市，共計(jì)發(fā)行8251.5萬(wàn)份GDR，募集資金16.92億美元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，若本次配股募資完成，華泰證券登陸資本市場(chǎng)以來(lái)，累計(jì)募資規(guī)模逼近千億元。

分紅方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，2010年上市至今，華泰證券累計(jì)分紅12次，累計(jì)分紅金額為289.59億元（含H股）。

其中，2018年全年華泰證券累計(jì)分紅派現(xiàn)51.98億元（含中期利潤(rùn)分配），占公司全年凈利潤(rùn)的103.29%。2019年至2021年，公司的現(xiàn)金分紅率分別為30.01%、33.38%、30.81%。

作為頭部券商之一，華泰證券此次配股募資規(guī)模也遠(yuǎn)超過(guò)同行。數(shù)據(jù)顯示，2021年以來(lái)，就有華安證券、紅塔證券、東吳證券、中信證券、財(cái)通證券、東方證券、興業(yè)證券等七家券商實(shí)施配股，募集規(guī)模分別為39.62億元、79.41億元、81.03億元、223.96億元、71.72億元、127.15億元、100.84億元。

其中，中信證券的配股募資規(guī)模原計(jì)劃也在280億元以內(nèi)，但實(shí)際募資規(guī)模為計(jì)劃上限的八成左右，刷新了證券公司配股募資紀(jì)錄。在華泰證券之前，去年9月，另一大頭部券商中金公司推出270億規(guī)模的配股計(jì)劃。至此，“三中一華”四大券商中，除了中信建投之外，已有三家券商計(jì)劃或已經(jīng)完成配股募資。

受累自營(yíng)業(yè)務(wù)去年前三季凈利降近三成

盡管配股已經(jīng)成為證券公司補(bǔ)充資本金的主要方式之一，但由于配股的發(fā)行對(duì)象為上市公司的老股東，這一方式也一直存在“強(qiáng)制性”爭(zhēng)議。

按照配股要求，如果股東想要繼續(xù)持有該上市公司股票，則將“被動(dòng)”進(jìn)行配股，按照所持股票數(shù)量以對(duì)應(yīng)比例進(jìn)行繳費(fèi)。反之，若不想?yún)⑴c認(rèn)購(gòu)，公司配股完成，除權(quán)后未參與認(rèn)購(gòu)的股東所持股票權(quán)益將被稀釋。不過(guò)，從另一方面來(lái)看，上市公司的配股價(jià)格也會(huì)低于市場(chǎng)價(jià)格，以吸引老股東參與認(rèn)購(gòu)。

按照計(jì)劃，此次華泰證券配股募資，將主要投入到發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、擴(kuò)大投資交易業(yè)務(wù)規(guī)模、增加對(duì)子公司的投入、加強(qiáng)信息技術(shù)和內(nèi)容運(yùn)營(yíng)建設(shè)、補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金等。

當(dāng)前，面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇、通道業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅壓縮、創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，華泰證券認(rèn)為，證券公司必須有充足的資本來(lái)支持業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

而近兩年來(lái)，以融資融券為代表的證券公司資本中介業(yè)務(wù)快速發(fā)展，截至2022年6月末，市場(chǎng)兩融規(guī)模已達(dá)1.6萬(wàn)億元。特別是政策放寬后，兩融標(biāo)的快速擴(kuò)容，近期推出再融資方案的幾家證券公司均將資本中介業(yè)務(wù)作為投資的重點(diǎn)，此次華泰證券就將使用募集資金中的100億元投入到資本中介業(yè)務(wù)中。

華泰證券自身在資本中介業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢(shì)。截至2022年6月末，華泰證券母公司融資融券業(yè)務(wù)余額1158.7億元，市場(chǎng)份額達(dá)7.23%，整體維持擔(dān)保比例為314.08%；其中，融券業(yè)務(wù)余額169.76億元，市場(chǎng)份額達(dá)18.14%。

除此之外，華泰證券還將使用80億元募集資金用于擴(kuò)大投資交易業(yè)務(wù)規(guī)模。華泰證券表示，隨著市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化程度的提升，以滿足機(jī)構(gòu)投資者迅猛增長(zhǎng)的交易與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求為目標(biāo)的投資交易業(yè)務(wù)在證券公司業(yè)務(wù)板塊中的重要性日漸凸顯。打造強(qiáng)大的投資交易業(yè)務(wù)成為證券公司構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要一環(huán)，這是未來(lái)一段時(shí)間我國(guó)證券公司的發(fā)展方向，也是公司未來(lái)重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

不過(guò)，在市場(chǎng)行情波動(dòng)較大的2022年，華泰證券的業(yè)績(jī)也受到影響。2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入236.18億元，同比減少12.22%；凈利潤(rùn)78.21億元，同比減少29.21%。

其中，前三季度，華泰證券的經(jīng)紀(jì)、投行、資管業(yè)務(wù)收入分別為53億元、29億元、26億元，同比變動(dòng)-11%、9%、11%。但公司的信用和自營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為21億元、44億元，同比減少31%、54%。特別是第三季度，華泰證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅為3億元，同比減少88%。

標(biāo)簽： 華泰證券 證券公司